为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，按照中国证监会统一部署，深交所制定或修订发行上市审核、发行承销、持续监管类多项业务规则。现在，让我们一起看看相关规则制定、修订要点吧!
规则制定、修订总体情况
强化严把市场入口关
◎全面从严监管企业发行上市活动
◎完善板块定位规则
◎ 提高发行上市财务指标
◎ 强化财务真实性审核
◎压紧压实中介机构责任
加大发行承销监管力度
◎从严监管高定价超募
◎进一步提高投资价值研究报告质量
强化持续监管要求
◎严格强制退市标准
◎加强现金分红硬约束
◎规范股东减持
发行上市审核类规则修订要点
完善板块定位
◎ 从行业地位、经营规模、核心技术工艺、行业趋势、经营稳定和转型升级等方面，进一步明确要求发行人、保荐人对主板定位进行评估、判断
◎进一步明确创业板申报企业创新、创造、创意的具体表现形式，适度提高创业板申报企业营业收入复合增长率指标，并对应增加发行人说明、保荐人的核查要求
◎提高主板和创业板上市公司实施重组上市条件，加强对重组上市的监管力度，进一步削减“壳”资源价值
压实发行人及“关键少数”责任
◎发行人应保证相关信息披露准确真实反映企业经营能力。
◎发行人的控股股东、实控人、董监高等“关键少数”要增强诚信自律法治意识，协调完善公司治理和健全内部控制制度，按规定接受内部控制审计
◎严格申报问隔期要求
强化中介机构“看门人”责任
◎保荐人应健全内部决策和责任机制，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，确保财务数据真实
◎对中介机构组织、指使、配合发行人从事违规行为增加处分依据、加大处分力度，暂不受理文件的期限上限提高至5年
◎保荐人应当就口碑声誉、上市前突击“清仓式”分红等负面清单事项出具专项核查意见
◎明确保荐人、独立财务顾问撤回申请或撤销保荐的，应提交撤回申请文件并说明理由
丰富审核从严把关具体措施
◎明确“一督到底”，加大现场督导力度
抽取一定比例对中介机构执业质量进行现场督导;发生重大会后事项，可根据需要进行现场督导
现场督导发现的违规行为，将采取相应的自律监管措施或者纪律处分
◎完善终止审核情形
信息披露质量存在明显瑕疵，严重影响投资者理解或者交易所审核
发行人不符合国家产业政策或者板块定位
进一步提升并购重组质效
◎完善重组小额快速审核机制
重大无先例、重大與情等重大复杂情形不得适用小额快速审核程序
◎重组交易中获得股份相关主体不满足投资者适当性管理要求的，仅能持有或依规卖出相应股份
完善上市委、重组委运行机制
◎强化履职把关，严格执行审核标准
◎优化审议流程，突出重大事项集体决策
审议会议召开前，参会委员对重要审核事项存疑的，可与审核部门开会讨论
审议会议中，参会委员逐一发表明确意见，说明理由和依据，会议召集人末位发言
◎加强管理监督
把政治建设放在更突出位置，按照政治过硬、能力过硬、作风过硬标准选聘委员
交易所承担对委员的直接管理责任，纪检部门可以对两委会议等进行现场监督
发行承销类规则制定要点
细化投资价值研究报告内容规范
◎强调基本面分析和风险提示的针对性
◎强调盈利预测和估值分析论证的充分性
◎强调估值结论的审慎性和合理性
加强投资价值研究报告监管力度
◎定期回溯投资价值研究报告盈利预测实现情况、估值结论与发行人上市后市值差异情况
◎“报备即担责”，对历次报备投资价值研究报告进行监管
◎强化分类管理，对撰写机构进行评价，对评价结果较差的机构加大问询力度、开展专项检查
持续监管类规则修订要点
提高上市财务指标
主板
创业板
加强现金分红监管
◎对多年不分红或者分红比例偏低的公司实施ST
◎明确利润分配基准并鼓励公司中期分红
公司应综合考虑未分配利润、当期业绩等因素确定现金分红频次
在具备条件的情况下增加分红频次
优化完善股份减持制度
◎强化对大股东减持行为的监管
◎优化禁止减持受限范围及情形
◎严防利用融券、转融通绕道减持
◎优化协议转让、非交易过户减持监管要求
◎优化减持全过程信息披露要求
◎明确特定情形下减持规则的具体适用要求
严格强制退市标准
◎扩大重大违法强制退市适用范围
调低财务造假退市的年限、金额和比例，增加多年连续造假退市情形。虚假记载金额指标分别为:
“2亿元，占比30%”
2年 “合计3亿元，占比20%”
3年及以上 即退市
新增财务造假ST情形
行政处罚事先告知书显示财务造假，且不触及重大违法强制退市情形，即实施ST
◎新增三项规范类退市情形
控股股东大额资金占用且未完成整改
多年内控非标意见
连续2年 实施*ST
第3年 退市
控制权无序争夺
◎收紧财务类退市指标
主板亏损公司营业收入退市指标提高至3亿元(创业板维持1亿元)
亏损考察维度增加“利润总额”
对财务类*ST公司引入财务报告内部控制审计意见退市情形
◎提高主板A股公司市值退市指标
主板A股(含A+B股)公司市值退市指标提高至5亿元
主板纯B股和创业板维持3亿元